股民怎样快速的解读上市公司年报

投资者怎样快速的解读上市公司年报

1、抓大放小11选4

会计数据和经营数据摘要：为投资者提供上市公司报告期内主营业务收入、净利润、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额等基本财务数据和指标。

董事会报告：向投资者陈述了公司报告期内的经营、财务状况、投资等基本情况。

重要事项：主要涉及重大诉讼、担保等可能为公司未来正常生产经营带来‘隐患’的事项，以及关联交易和并购等可能存在利润操纵空间的重大事项。这些非同寻常的事件是我们揭开公司‘美丽’面纱的主要信息来源。

财务报告：包括审计报告、资产负债表、损益表和现金流量表。

2.从报表数据中挖掘黄金

财务报表的状况；

财务分析的作用；

财务分析的几种方法；

3.关于现金流的三个为什么

为什么现金流很重要？现金的流入和流出就像一个企业的脉搏。专家都知道，充足的现金流是公司生存的最重要的因素。

现金流量表的主要功能如下。

(1)提供公司现金流量信息，从而对公司整体财务状况做出客观评价。

(2)说明一定时期内现金流入和流出的原因，可以充分说明公司的偿债能力和支付能力。

(3)分析公司未来获取现金的能力，预测公司未来的资金投入和财务状况。

(四)提供不涉及现金的投融资活动信息。

为什么现金流比收入更重要？

利润是公司生存和发展的基础，而现金是公司日常运营中的‘血液’。现代会计制度以应收应付制度为基础，不以现金收入和支出为标准确认收入和费用，从而造成账面利润和现金周转的分离。而且基于会计制度的弹性，企业利润有相当大的弹性操作空间，而现金流相当清晰，也比较客观，可以检验企业利润的质量。同时，企业对资产更新的投资也需要现金。如果没有现金积累来支撑企业完成资产投资的过程，将会严重影响公司的后续发展能力。因此，现金流的分析也是公司财务分析和投资价值判断的重要组成部分。

为什么每股现金流很重要？现金流量表根据公司的三项主要活动区分公司的现金收入和支出，这三项主要活动是：经营、投资和筹资。用年初的现金金额调整一年的经营成果，就可以得到年末的现金金额。

在公司的三类现金流中，经营活动产生的现金流最为重要。经营活动中现金的多少反映了公司自身获得现金的能力，是公司获得可持续资金来源的主要途径。一般来说，上市公司经营活动产生的现金流量净额应该为正，经营活动产生的现金流量占现金流量总额的比例越大，公司的财务状况越稳定。

每股现金流量(经营活动产生的现金流量净额/流通普通股股数)成为每股收益指标的重要补充。在短期内，每股现金流也可以比每股收益更好地显示公司从事资本支出和支付股利的能力。

本公司投资活动是指与本公司资产相关的原始期限超过3个月的交易活动，包括本公司长期资产的建造和不纳入现金等价物范围的投资及其处置活动。投资活动的现金流量反映了公司投资规模的扩张和收缩，也反映了投资活动中国内投资与国外投资的关系。通常，投资活动中国内投资的现金流出净额大幅增加，往往意味着公司面临新的发展机遇，即将进入o阶段

筹资活动是指导致公司资本和债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发行股票、借入和偿还资金、分配利润等活动。如果这个项目的现金净流入显著增加，意味着公司需要从外部筹集大量资金；如果筹资活动产生的现金流出净额显著增加，则意味着公司正在萎缩。

4.听听中介的意见。

公司的外部审计报告非常有助于投资者从其重要性和内容之间的相关性以及年度报告中财务报表信息的使用来判断年度报告的质量。

5、揭穿骗局的伎俩

招数1:从整体入手。第一，通过公司对会计师事务所的聘任，可以大致估算出公司会计信息的质量。频繁更换会计师事务所往往说明公司报表审计存在一些问题。此外，现代会计师事务所经常向上市公司提供各种服务，包括商业咨询。如果会计师事务所同时涉及同一公司的多项业务，其提供的审计报告的公允性必然会受到影响。

其次，投资者要注意阅读注册会计师的审计报告，了解注册会计师对企业年度会计报表出具的审计意见。

第三，投资者不仅要看报表数据，还要关注报表数据的计算过程，检查报表数据之间的相互核对关系，综合比较各项财务指标，以检验会计信息的合理性和真实性。

此外，投资者在分析年报时应尽量收集相关宏观经济信息、公司行业背景信息、行业内其他公司的信息以及公司披露的其他相关定性信息，通过对比检查和修正公司会计报表中可能存在的失真。

招数2:重点分析‘非经常性损益’项目。

利润操纵是年报‘水分’的重要来源。非经常性损益项目经常被管理层操纵和利用。非经常性损益包括以下项目：交易价格明显不公允的关联交易产生的损益；处理下属部门和被投资单位的股权损益；资产置换损益；政策有效期不足3年、越权审批或无正式批准文件的退税、减免税等政府补贴；将财务报表中会计政策变更的追溯调整与以前期间的净利润进行比较。非经常性损益也可能包括流动资产的损益；支付或收取的资金占用费；委托投资损益；营业外收支等各种项目。

招数3:关注每股收益是否被摊薄。在分析每股收益指标时，要注意公司利用普通股数量操纵每股收益的情况。公司有时使用股票回购来减少发行在外的普通股数量，从而使每股收益增加。如果一家公司用其利润来分配股票股利或配售股票，将增加流通股票的数量，这将大大稀释每股收益。投资者在分析上市公司公布的信息时，要注意区分公布的每股收益是按照原始股数计算还是按照充分稀释后的股份计算规则计算，以免被误导。

更重要的是，每股收益指标反映了公司在报告期内的经营业绩。在实际评价公司每股收益时，要通过比较历年的收益水平来观察公司每股收益的变化趋势，判断公司正常稳定的收益水平，预测公司未来每股收益的增长率。此外，还应将该上市公司的每股收益与同行业其他上市公司的每股收益以及同行业的平均水平进行比较，从而对公司的盈利能力做出正确的评价。

招数4:几种识破会计操纵的方法会计政策和会计方法都有一定的sel

(2)通过贬值操纵利润。在影响计提折旧的因素中，折旧基数和固定资产净残值相对容易确定，但固定资产的使用寿命很难确定。实际上，固定资产的折旧除了有形的磨损还有无形的磨损，不同企业不同行业的磨损也不一样。因此，企业往往有充分的理由改变固定资产的折旧方法。

(3)通过改变投资收益的核算方法进行利润操纵。将长期投资收益的核算方法由成本法改为权益法，投资企业可以按照其享有被投资企业权益的份额确认投资收益。

(4)通过其他方法操纵利润，包括不当的存货计价、任意的待摊费用和不当的对外负债计算。